i美股訊：不出預料，百度再次發布強勁的季度財報。得益于在線營銷客戶數及單個客戶營收增長，百度二季度營收同比增長78.4%，凈利潤同比增長95%，均創歷史新高。
1.百度強勁增長：網絡大勢+自身努力
其實從2009年12月用“鳳巢”替代“競價排名”系統后，百度在搜索營銷領域一直處于高增長狀態。如下圖所示，在過去6個季度里，百度活躍營銷客戶數量與平均客戶營收均高速增長。
隨著活躍營銷用戶數量、平均客戶營收增長，百度營收與盈利均出現快速“爬坡式”提升。與此相伴隨，百度股價從2010年初40美元附近上漲至目前156美元，市值達到545億美元。
（注：百度營收呈現季節性特征，一般前三季增速顯著，第四季度增速環比放緩。第四季度與次年一季度相比增長平緩）
有些人認為百度過去一年多高速增長得益于谷歌“退出”，這點不可否認，但卻不宜夸大。百度的高增長當可歸因于兩大因素：從宏觀趨勢來看，中國互聯網人群數量持續增長，網絡信息總量快速增長，線下各類信息不斷轉移線上，搜索引擎用戶規模因此增大。據《第28次中國互聯網發展狀況統計報告》顯示，截至2011年6月底，搜索引擎用戶規模達到3.86億，較2010年底增長1153 萬人，半年增長率3.1%。同時，電子商務、團購行業興起，也成為百度搜索營收強力助推劑，百度在三季度財報會議上披露，Q3電子商務業務的環比增幅達到了三位數。
從公司自身來看，百度不斷完善搜索引擎技術，挖掘搜索引擎潛力，提升用戶粘性，并且逐步建立以搜索引擎為核心的平臺系統。在過去二季度里，百度上線音樂平臺ting、學術搜索引擎，推出說吧、web2.0工具“百度分享”及框發微博等產品及工具，均在努力提升用戶粘性及使用率。
當然最值得注意的是百度平臺化布局。6月14日李彥宏在清華發表演講時談到“未來操作系統會越來越不重要，重要的將是構建在操作系統上的服務”，百度要做的就是讓用戶“更便捷的獲取信息，找到所求”，為此百度將構建通行的社會化平臺——其核心為數據開放平臺及應用開放平臺。
2.百度開放平臺：搶占媒體時間+應用分成
在web2.0時代，互聯網入口越來越多元化，SNS網站（社交網絡）的興起、微博（社交媒體）的爆發都讓百度面臨嚴峻的挑戰。例如SNS網站基于用戶關系的推廣營銷正在興起，即時搜索在信息快速獲取上讓傳統搜索相形見絀，微博則讓貼吧成為明日黃花。對于社交網絡的新機會，百度雖然也推出說吧這類全SNS產品，但總體態度謹慎。李彥宏則直接表態“百度不會做社交網站，但會整合社交元素”。
在李彥宏的清華演講中，他認為百度本質上是一個媒體，爭奪的是媒體時間（用戶停留時間），只要能更多讓用戶停在百度，百度就去做。換句話說，李彥宏其實并不認為社交網絡是互聯網未來唯一的成功模式，他認定只要百度能提供更多好的服務，就一定會利于不敗之地。如何讓更多用戶停留在百度，而不是只在“搜索時”過來，百度選擇做兩大平臺——數據開放平臺及應用開放平臺。這兩大平臺也有一個統一的稱呼“框計算”。
數據開放平臺，簡單說就是所有擁有數據的人都可以提交數據給百度，比如數據的需求及天氣、路況信息等信息，百度再統一將數據分類整理，并在頁面上直接進行展現。舉個例子，當用戶搜索路況信息時，百度會直接呈現實時路況，而不是提供第三方網站地址。應用開放平臺，是指當用戶搜索相關應用時，比如游戲、音樂、軟件，百度在搜索頁直接提供現成應用。
那么“框計算”目前發展情況如何？李彥宏提供數字是“百度網頁檢索結果有63%的部分有框計算結果”。框計算增加了百度訪問量、提升用戶體驗，更重要的還在于收入分成。以往用戶需要在第三方服務網站使用的服務，現在直接在百度“框”內解決，比如搜索游戲、訂票、娛樂等等，而百度則坐享應用分成。
與此同時，百度通過“框計算”直接扶植子業務——奇藝、有啊、百度ting、百度文庫等發展，并通過入股其他公司——去哪兒、齊家網、安居客等在互聯網多領域布局。至于百度“框計算”有多可怕，可以參照《百度“框”計算 視頻文學網站很受傷》來看看。
3.百度移動平臺：復制PC端“框計算”模式
據易觀智庫數據，百度目前占有中國搜索引擎市場75.81%份額，盡管仍有市場份額上升空間，但顯然會逐漸面臨新增市場份額減緩問題。那么搜索引擎新的巨幅市場增量在哪里？毫無疑問在移動互聯網。
百度移動互聯網的戰略核心依然是搜索，策略則為PC端“框計算”向移動互聯網平移。百度移動互聯網事業部總經理岳國峰將百度無線的核心戰略歸納為：一是產品技術方面，將以移動搜索為核心，布局移動框計算；二是商業模式方面，將以搜索廣告為核心，嘗試前向收費業務；三是市場推廣方面，以搜索聯盟為核心，推動產業鏈合作共贏。目前百度移動框計算已推出出行、股票行情、假期安排、天氣、體育等服務。
針對移動互聯網網頁內容有限等問題，百度提供“搜索優化+移動建站”技術服務，將PC端內容轉化到移動端，合作網站包括39健康網、中關村在線、新浪樂居、58同城等。
總之，與蘋果、谷歌等研發手機操作系統，再經營應用商城、吸引運營商、開發商不同，百度走上另一條類似PC的以搜索為核心的移動互聯網之路。這條道路是否是正確的，目前很難預期。據易觀國際統計數據，2010年Q1百度以36.1%市場占有率居無線搜索市場第一。李彥宏此前表示“大多數安卓電話默認的搜索變成百度了，因為我們跟手機廠商談，在中國，百度可以給你分更的錢”。
4.百度快速增長速度能保持多久
二季度發布后，百度預計2011年第三季度總營收將達39.50億人民幣，同比增幅仍將達75.1%-79.5%。對于一家擁有500億市值的公司，能保持這樣的增幅無疑是驚人的。不過大家更想知道的或許是：這種速度能保持多久？從三大方面來看：
1.搜索引擎繼續增長。搜索引擎是百度營收核心，在中國整體網絡市場規模增長，線下資源加速線上化的背景下，鳳巢系統的功能升級、中小客戶的有效開拓，以及更精確營銷產品推出，預期都會繼續推動百度搜索營收快速增長。與此同時，“框計算”的發布會增強百度搜索引擎粘性，并讓搜索引擎坐享應用分成。
移動搜索目前占有較高的市場份額，潛力巨大，但面臨盈利模式及搜索內容有限等問題，需要繼續觀察。
2.子業務并無突破。百度文庫在經歷“作家版權事件”后，開始向數字出版方向轉型，即擁有上流版權內容擁有者，提供推廣銷售平臺，走版權分銷之路；Q2推出百度ting全新社交音樂產品，只提供的正版音樂，加上與三大唱片公司解決糾紛，預期百度在音樂方面將取得進展；4月SNS產品百度說吧上線，重點加強微博功能，但并未引起廣泛關注，目前已暫停注冊；百度有啊將商城業務轉給樂酷天、耀點100等百度投資的獨立企業，將業務集中到生活信息服務平臺上。
3.投資效果尚待時日。奇藝在高清正版長視頻領域已站穩腳跟，并處于第一陣營，目前繼續處于投入階段；二季度百度向去哪兒網戰略投資3.06億美元，布局在線旅游市場。加上此前百度與日本樂天合作推“樂酷天B2C”商城，投資家具消費類電子商務平臺齊家網，投資房產信息服務提供商安居客，百度已在多個行業進行布局。
綜上可見，百度在短期內的推動力仍是核心搜索引擎產品，搜索引擎競爭力直接決定百度營收及利潤增速。百度旗下子業務的推出會增強搜索引擎粘性，但仍無法擔當營收重任。在戰略投資方面，百度目前處于廣泛布局階段，各領域公司繼續需要百度資金及流量等支持，未來綜合收益的出現尚需時日。
